10年20倍 三板十二年老司机的传奇

今天的故事主角不是我,是一个拥有十二年三板投资经历的真正的三板老司机。

今天的故事主角不是我,是一个拥有十二年三板投资经历的真正的三板老司机,他叫荆,不惑之年,为人非常低调,其实只有他才是真正的三板资深投资人,我说两个新三板里程碑事件,大家就可以通过查阅相关公告发现到他的身影。

里程碑事件中的身影

第一个里程碑事件,主板上市公司并购具有长期二级市场交易的新三板公司100%股权的首个成功案例(详见我去年9月1日本公众号文章“180%收益也嫌低,从停牌到主板退出,实例剖析主板并购新三板”),2014年8月芭田股份002170并购阿姆斯430115,2016年7月22日原阿姆斯二级市场股东持有的芭田股份股票解除限售,可以自由在主板退出。荆就是当时的阿姆斯二级市场股东,我有幸也出在这次被并购的股东名册,可惜我只几千股,他有几万股,还有一个西安老司机有几十万股,我和荆就是因为这次被并购而结缘。

第二个里程碑事件,新三板首例有二级市场投资者参与的公司成功上市交易,831215新天药自2014年成功挂牌后,总共有41个交易日有交易, 2015年6月IPO受理停牌,期间共新增加了27位二级市场投资者,2017年5月19日新天药业 002873 正式在主板上市交易,这是新三板首例也是截止目前唯一的有过二级市场投资者股东的公司成功上市交易,而荆就是这27个幸运者之一。

我的良师益友

荆是我在新三板投资学习之路上的良师益友,更是我在新三板投资成长之路上第一个要感恩的人。

他是我的良师,可能是他一直在券商和银行工作的原因,所以他最大的业余爱好竟然是看新三板公司财报和公告,而且一直养成了每晚浏览完全部公告的习惯,来不及研究的财报也会放在周末补上,我经常在凌晨时都能微信上他。在看公告这点上,我已经远远落后于他了,直至今日他还在每天坚持,而我自从开通本新三板公众号后,就疏于研究全部公告了,只挑自己感兴趣的看了。我以前说过我的好友大胡是新三板的活字典,其实荆更是一部三板的活字典、老字典。

他是我的益友,从2014年下半年他通过阿姆斯被并购时公告,主动联系上我之后,我俩真是一聊如故。在2014年下半年,我俩经常在盘中实时沟通,盘后每天基本上通电话1个小时以上,交流 个股观点和心得体会,一直持续到了2015年上半年最疯狂的时期,在这段宝贵的交流时间里,我从这个老司机身上学到很多宝贵的三板经验,我俩也共同探索出很多新三板二级市场经验。

他是我的恩人, 在和他交往的这三年多时间里,特别是新三板二级市场最开始的2014年,他帮助我从一个投资圈的门外汉快速入门,也带领我共同买卖过很多新三板股票,支持和指导了我形成自己的投资理念,在我需要的时候给了我支持,在我得意时给了我警醒。

说件大家不相信的事,在神聊、神交、相互把证券账户及密码告诉了对方、甚至相互间多次拆借大额资金2年后的2016年11月5日,我在西安参加一次新三板活动时,我俩才第一次见面。

言归正传,上周我诚邀荆希望把他最经典的案例写出来,让大家学习和借鉴一下,这才有了荆的处女秀。下面我们就听听三板活字典、老字典荆讲述的12年三板投资风雨历程,看看三板真正资深投资人讲述的中科软10年获利20倍的成功价投案例:

代办股份转让系统首批吃螃蟹人

2005年末,每晚习惯于浏览中证报的我,无意中看到一则“推进高新技术企业股份转让工作,启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份装让试点工作”,曾在券商工作六年的经历,一下子兴奋起来,对新婚不久的妻子不断高声喊到:机会来了 ,证券市场新东西一定会爆炒,而且从不食言。

在经过反复研读试点方案 ,几天后我请假来到当地唯一开立结算账户的建行网点,经过柜员一脸茫然到向总行咨询,直到打到建总行投诉后,2006年1月18日非上市股份有限公司代办系统账户终于开好了,紧接着我开始筹备挖金矿的铁锨 ---资金 ,当时虽然没有开户的资金门槛,机构及个人均可入市,但起步交易的最小单位是3万股 ,然而作为一名普通银行员工,每月1000多元的薪水及刚结婚的花销 ,想筹措十几万资金,还是挺难的,于是在经过一晚上游说 家属院楼下同事的努力下,12万元终于在2006年1月22日 ,也就是代办股份转让系统开盘前一天,安稳地趴在资金账户里了。

买入中科软 错失世纪瑞尔

2006年1月23日,这是我人生中的一件大事,证券市场的一件新事 ,当时必须亲临柜台办理委托,我想在9点30分开盘时第一时间买入仅有的两家挂牌公司430001 世纪瑞尔 、430002中科软,这两家股票各有特色,但可气的结算规则:存入的资金T+2才可用 ,中科软3.23元开盘价,意味着我与“升而升 ”无缘了 ,而且当天再无成交。第二天一早儿 ,看到3.88元的卖单毫不犹豫地接单了,因为再磨蹭,钱就不够了。

随后,我利用北京出差机会,拜访了上述两家企业,上午11点多先去的世纪瑞尔,证代朱江滨在会议室接见,印象中除了一张**铁路局的会议水牌外,空旷的两层办公楼以及中午员工外出就餐的窘境,使我暗中庆幸没有买它,不过后来它也最终上了创业板。

下午1点50时,尚未吃饭的我,打车来到中科软总部,看见不断有背着电脑的人员进进出出,以及拥挤不堪的工作格挡,我已经知道我买对了,作为大型行业软件的研发单位,主攻保险业,更何况第一大股东为中国科学院软件研究所。虽然它当时的市盈率已接近40倍。

南山点评:还是有点可惜,如果买上它,后来的300150世纪瑞尔,可能远超20倍了,但投资的事谁知道呢。开盘仅有的430001和430002,一只最早上创业板,一只疯狂爆发,看来荆前面说得对“机会来了 ,证券市场新东西一定会爆炒,而且从不食言”。我2014年2月27日进入新三板,也是基于同样的判断,因为现在的股转新三板二级市场2014年1月24日才正式上线,我俩没联系上之前就判断神一致。

三板小股东维权鼻祖

随后一段时间,几乎冷场的交投,账户也没钱了,只能拿着,一年很快过去了,2007年A股市场如火如荼,三板不温不火,按捺不住加上那位合伙同事的不断催促,我已经快扛不住了。突然公司的一份公告激怒了我,首次增发,价格是2元,是我成本的几乎一半,据了解新股东全是那些与公司看似无关的成员,可我作为外部的少数股东,以当时市场几乎最高价成交,竟然没有一股的配售权,于是我在召开股东大会前,书面提交了一份声明,强烈表明要参与增发3-5万股,并保留向证券业协会申诉的权利(因为没钱也只能申请这点儿),最终我拿到了3万股,这件事也逐渐促成了以后三板老股东的增发配售权(得意一下),首笔3万股也以4.82元卖出,在明确同事不再参与增发的情况下,两人五五分成,结束了开荒第一战。

2007年3万股 2元定增 6万元成本

随后的一段时间,中科软由于股东人数接近199人,开始了漫长的停牌,无奈中看到公司经营业绩稳步增长而略感欣慰。这期间也陆续买过其他的三板股票,也错过了5.18元的原子高科,泛黄的笔记本里,记录着一些挂牌公司的人员或离职或逝去。三板的入市门槛也渐渐高起来了,个人只能买卖原有的股票,开户资金也从300万元涨到了500万元。自然我一定要不离不弃,为了中科软,更为了我当初设定的500万元发财梦,老妈退休金、老朋友的垫资派上了至关重要的用场。

2013年新三板的扩围,使我从一片寂静中惊醒,挂牌公司从北京中关村园区企业,扩张到全国上海张江、武汉东湖、天津滨海共四大高新园区,协议、做市、基础、创新等政策相继推出,始于1000点到高峰2673.17点直至目前逼近1000点的轮回,我的中科软也在陆续卖出,6万本金实现收益115万多,还有3000股静待IPO,单支股票收益增长19余倍;12年间公司股本从7500万股,扩张成38160万股,净利润从735万元到19171万元翻了26倍。

之所以陆续卖出中科软,现在回顾起来大概基于如下几点理由:公司期间有几年由于股东人数接近200人,被迫停牌没有流动性,复牌后由于市场逐渐好转,特别是2015年初外围资金不断涌入市场。个股估值迅速提高,加之持有成本低,就兑现了大部分收益;同时中科软股本规模大,盈利增幅逐渐平稳,在喜欢“小而美”的择股惯性下进行了换股操作;还有一点是如果不卖它,就没有多少余钱买其他股票,尤其是面对玲琅满目的新特奇公司,那对我是抵挡不住的诱惑。其实如果坚持持有至今并一股不卖,该股的账面收益及累计分红可能更高,但这也失去了拥有其它公司的或有机会收益。此外,这一经历其实再次印证了“好公司要早买长拿,胜过每天在市场博短线”的道理。至于留下的几千股,一是IPO留念,二是对精选层预期的眷顾吧。

南山点评:每股参考成本可是-368.703元哟,参考盈利1153114.57哟。

寄语新三板

这起起伏伏之间,我相继成为四维传媒亿童文教金达莱等公司首位外部投资者,有幸结识到许多新三板公司优秀董秘;拾过漏,也被坑过,看到许许多多新三板企业的沉浮陨落;更结识了不少身怀绝技的投资人,让我置身有钱人朋友圈;我应该感谢他们,也被自己的坚守感动,更应感谢新三板,她赋予了我新生活

当身边同学的企业登上了新三板,同事也陆续成为特定企业股东,更让合全药业神州优车等一大批优秀企业在新三板绽放。新三板一定正如创业板从1000点起步,最低585.44点,最高4037.96点,目前1812.88点,在经历了血与火的洗礼后,必将以全球上市(挂牌)企业数量最多的证券交易场所之局,使中科软一样的优质企业愿意来,并留得住;使像我一样的新三板老多头愿意进,更敢于投,从而实现监管层、挂牌企业、投资者俱赢的良好局面。

文章最后,感谢荆的分享,再次感谢荆对我的无私帮助,更感谢荆为我们展示了一个真实的个人投资者三板长期价值投资的案例。

面对已经持续调整二年多的新三板,我们是选择退出还是观望还是坚守,每个人都会有自己的答案,而我这个新三板死多头必定坚守。

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