今日又8家IPO企业上会,企业情况剖析抢先看!

上会前夕,前瞻君根据其披露的招股说明书,整理了一下这8家IPO企业的基本情况……

前瞻君据证监会2017年第71、72次创业板发行审核委员会工作会议公告显示:明天9月13日将有8家IPO企业上会,分别是:

珠海市赛纬电子材料股份有限公司、山东泰和水处理科技股份有限公司、智业软件股份有限公司、世纪恒通科技股份有限公司、杭州万隆光电设备股份有限公司、湖南广信科技股份有限公司、广州广哈通信股份有限公司和浙江长盛滑动轴承股份有限公司。

上会前夕,前瞻君根据其披露的招股说明书,整理了一下这8家IPO企业的基本情况……

1赛纬电子IPO——报告期内营业收入呈增长趋势

珠海市赛纬电子材料股份有限公司(以下简称“赛纬电子”),将于2017年9月13日上会,拟深交所公开发行股数1,666.67万股,发行后总股本不超过6,666.67万股。

本次IPO保荐机构为申万宏源证券,律所为国浩律师(深圳)事务所,会所为瑞华会计师事务所。

赛纬电子本次计划募集资金25,351.98万元,全部用于以下项目:

(来源:赛纬电子招股书)

赛纬电子主营业务为锂离子电池电解液、一次锂电池电解液和锂离子电池铝塑复合膜的研发、生产和销售。

赛纬电子在研发和技术、产品和服务、品牌、客户资源等方面具有较强的竞争优势,被赛迪顾问和中国电池网评为2016年中国锂离子电池行业电解液年度竞争力品牌榜单第六名。

合并利润表主要数据:

(来源:赛纬电子招股书)

报告期内,赛纬电子的营业收入分别为8,618.50万元、11,505.17万元、38,483.01万元和17,946.95万元,呈增长趋势。归属于母公司所有者的净利润分别为2,216.46万元、1,939.71万元、5,092.69万元、2.781.11万元。

2泰和科技IPO——被举报爆炸导致果园绝产、曾违规租赁农村集体土地

山东泰和水处理科技股份有限公司(以下简称“泰和科技”),拟在深交所主板公开发行3,000股,发行后公司总股本12,000股。公司IPO保荐机构为中泰证券,律所为江苏世纪同仁律师事务所会所为大华会计师事务所

本次募集资金58,030.59万元,将用于以下项目:

(来源:泰和科技招股书)

泰和科技是一家集研发、生产和销售为一体的规模化水处理药剂专业生产商,主营业务一直为水处理药剂的研发、产和销售。近年来泰和科技已经获得国家发明专利32项、实用新型专利3项,泰和科技作为主要起草单位之一参与制定了8项国家标准、15项行业标准。

(来源:泰和科技招股书)

(来源:泰和科技招股书)

据招股书披露,2014年-2016年及2017年1-6月,泰和科技实现营业收入9.09亿元、9.01亿元、8.97亿元和5.02亿元,同期净利润为6695.72万元、4571.07万元、6686.96万元和2911.53万元。

(1)被举报爆炸导致果园绝产

8月31日,山东省政府官网公开《中央环保督察组向山东转办群众信访举报件及边督边改公开情况一览表(第十一批)》(下称《公开情况》),其中显示因大气污染和其他问题,泰和科技被厂区周边群众多次举报。

《公开情况》中还显示,泰和科技在2014年3月26日、2015年1月13日,曾先后发生双氧水爆炸、反应釜爆炸两起安全生产事故。

2015年11月至今,举报人孙某某一家到国家信访局上访9次,省信访局上访5次,市信访局上访2次,到北京上访1次。已11次上访的孙某某在写给中央环保督察组的举报信中称,泰和科技排放废气导致果园减产,公司两次爆炸则导致果园绝产。几年来,此案件一直未得到处理解决。

(2)曾违规租赁农村集体土地

2007年—2011年,泰和科技曾从枣庄市市中区西王庄乡的多个村委会,多次租用村集体土地,并在2015年12月31日签订解除租赁协议。

保荐机构和发行人律师认为:发行人存在违规租赁农村集体土地的情形,目前通过新建厂区搬迁的方式予以解决,未因此受到过行政处罚,上述行为不属于重大违法行为。目前,上述租赁行为已经全部解除终止,违规租赁农村集体土地的情形已经消失,不会对本次发行并上市构成法律障碍。

3智业软件IPO——主营医疗卫生信息化软件

智业软件股份有限公司(以下简称“智业软件”),拟深交所公开发行不超过2,260万股,发行后总股本9,040万股,本次IPO保荐机构为招商证券,律所为上海市锦天城律师事务所,会所为天健会计师事务所

智业软件本次拟募集资金30,407.48万元,将用于以下项目:

(来源:智业软件招股书)

智业软件专注于医疗卫生信息化行业,主要从事医疗卫生信息化软件产品的研究开发、建设实施与后续维护,以及与医疗卫生信息化项目配套的硬件集成业务,包括硬件设施的架构设计、安装调试与运行维护等。

经过多年的研发,智业软件已成为国内领先的智慧医疗整体解决方案提供商,拥有较为完善的医疗卫生信息化软件产品及服务体系,主要包括智慧医院与智慧卫生城市两大系列。

(来源:智业软件招股书)

报告期内,智业软件的营业收入分别为22,613.90、24,793.87、34,347.00、13,766.57万元:净利润分别为 3,447.63、2,615.11、5,495.06、318.78万元。

4世纪恒通IPO——合作客户集中,净利润增长无力

世纪恒通科技股份有限公司(以下简称“世纪恒通”),拟在深交所中小板公开发行不超过2,200万股,发行后总股本不超过8,800万股,本次IPO保荐机构为招商证券,律所为北京安新律师事务所,会所为中汇会计师事务所

本次发行募集资金20,153.00万元,将投资以下项目:

(来源:世纪恒通招股书)

世纪恒通是移动信息服务提供商,从事移动增值业务,属于电信增值业务范畴。公司主要客户为国内三大电信运营商,最终服务用户为移动手机用户,报告期内公司直接来自三大电信运营商收入合计占主营业务收入比例在96%以上,是公司收入的主要来源。

(来源:世纪恒通招股书)

报告期内,世纪恒通营业收入分别为 20,528、25,237、52,396、25,897万元;净利润分别为2,576、2,019、3,527、 2,534万元。

报告期内世纪恒通直接来自三大电信运营商收入合计占主营业务收入比例在96%以上,是世纪恒通收入的主要来源。

(1)结算客户集中,与中国移动合作占营业收入85%以上

报告期内,世纪恒通的主要收入来源于电信运营商。世纪恒通的业务需要通过电信运营商进行结算,导致报告期内结算客户集中度较高,尤其中国移动占大多数。报告期内,公司与中国移动的交易规模较大,从中国移动取得营业收入分别为17,649.86万元、21,922.56万元、48,416.34万元与24,056.94万元,占当期营业收入的比例为85.98%、86.86%、92.40%与92.89%。

如果中国移动对于世纪恒通业务的经营发展战略模式发生重大不利变化,世纪恒通经营业绩将受到重大不利影响。

(2)成长性风险,净利润增长无力

报告期内,世纪恒通营业收入分别为20,528.43万元、25,237.99万元、52,396.85万元与25,897.38万元,2014-2016年年均复合增长率59.76%;

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,196.22万元、1,670.91万元、3,416.02万元与2,016.54万元,2014-2016年年均复合增长率24.72%,低于营业收入年均复合增长率。

(3)未为部分职工缴纳社会保险费及住房公积金的风险

由于世纪恒通所处行业人员流动性大、员工缴纳意愿低等原因,世纪恒通报告期内未为部分员工缴纳社会保险费及住房公积金。

如果世纪恒通未来为全体员工缴纳社会保险费及住房公积金,则世纪恒通的经营业绩可能会受到重大不利影响。

(4)应收账款规模较大风险

(来源:世纪恒通招股书)

世纪恒通客户主要为三大电信运营商,应收账款账期主要在1年以内,截止2017年6月30日,1年以内应收账款占比达到99.51%。

(5)报告期毛利率为51.16%、40.10%、28.85%与30.06%,呈大幅下降趋势

世纪恒通的主导产品包括手机报、音乐等传统电信增值业务,以及电子优惠券、积分兑换、车友助理等新型电信增值业务。报告期内,世纪恒通综合毛利率分别为51.16%、40.10%、28.85%与30.06%,综合毛利率有所下滑。

5万隆光电IPO——净利润依赖税收优惠及政府补助、应收账款金额大

杭州万隆光电设备股份有限公司(以下简称“万隆光电”),拟深交所公开发行不超过股数不超过1,750万股,发行后总股本不超过6,861.4万股,本次IPO保荐机构为申万宏源证券,律所为北京市通商律师事务所,会所为致同会计师事务所

本次发行募集资金25,210.95万元,将投资以下项目:

(来源:万隆光电招股书)

万隆光电主要从事广电网络设备及数据通信系统的研发、生产、销售和技术服务,是国内领先的广电网络设备及数据通信系统整体解决方案提供商。万隆光电主要产品包括有线电视光纤传输设备、有线电视电缆传输设备、前端系统、数据通信系统四类。

(来源:万隆光电招股书)

报告期内,万隆光电的营业收入分别为28,015.34、30,654.73、39,183.93、21,223.87万元;净利润分别为3,244.29、3,902.21、4,500.31、2,674.71万元。

(1)应收账款金额较大及发生坏账的风险

(来源:万隆光电招股书)

报告期内,万隆光电应收账款分别为12,608.83万元、15,249.01万元、 22,680.91万元、25,766.50万元;分别占流动资产37.64%、50.40%、59.86%、63.34%。

(2)对税收优惠和政府补助有依赖风险

2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月,发行人享受的税收优惠和收到的政府补贴均符合相关法律法规的规定,税收优惠和政府补助金额合计占利润总额的比例分别为26.29%、17.26%、13.40%和40.90%。

6广信科技IPO——净利润低于2500万,应收账款占比大

湖南广信科技股份有限公司(以下简称“广信科技”),拟在深交所中小板公开发行不超过1,980.00万股,发行后总股本不超过7,917.20万股,本次IPO保荐机构为招商证券,律所为湖南启元律师事务所,会所为瑞华会计师事务所

本次发行募集资金15,469.92万元,将投资以下项目:

(来源:广信科技招股书)

广信科技是国内的纸质绝缘材料专业供应商,主要从事绝缘纸板和绝缘成型件产品研发、生产和销售。

值得注意的是:广信科技自2004年8月10日成立起,就一直位于全国592个贫困县之一的湖南省邵阳市新邵县。其在2014年1月24日挂牌新三板,2015 年5 月29日开始IPO辅导,2016年12月8日开始排队。

从2016年12月8日开始排队,到8月7日获预披露更新,广信科技仅用了242天。

(1)净利润低于2500万元

(来源:广信科技招股书)

报告期内,广信科技营业收入分别为 20,494.10、21,429.26、23,261.42、 6,176.99万元,营业收入增长缓慢;净利润分别为1,683.22、2,179.54 、2,267.81、405.26万元,均低于2500万元。

(2)应收账款较大的风险

(来源:广信科技招股书)

报告期各期末,广信科技应收账款账面价值分别为4,796.37万元、4,397.26万元、3,513.80万元和5,655.00万元,占同期流动资产的比重分别为44.69%、35.45%、24.61%和42.56%,应收账款余额逐年减少。应收账款前五大客户占比分别为62.63 %、67.94 %、55.22%和49.93%。

(3)客户相对集中风险

广信科技的主要客户为国内大中型输变电设备制造企业,以及为国内中小输变电设备、电机生产企业和海外客户提供产品服务的经销商。报告期内,广信科技向前五名客户所实现的销售收入分别为9,036.74万元、8,609.17万元、8,560.04万元和2,174.56万元,分别占营业收入的44.09%、40.17%、36.80%和35.20%,客户集中度较高。

7广哈通信IPO——创始人离奇消失,股权交易不明

广州广哈通信股份有限公司(以下简称“广哈通信”),拟在深交所中小板公开发行不超过3,610万股,本次IPO保荐机构为光大证券,律所为广东南国德赛律师事务所,会所为信永中和会计师事务所

公司本次发行所募集的资金扣除发行费用后,拟投入以下项目:

1、投资29,642.34万元用于多媒体指挥调度系统研发及产业化建设项目;

2、投资4,881.03万元用于营销和技术服务网点建设项目。

广哈通信主要从事数字与多媒体指挥调度系统及相关产品的研发、生产、销售与服务。主要向电力、国防、铁路、石油石化等行业提供涵盖通信交换、传输处理、智能化信息、无线接入、嵌入系统、云计算分发、高清可视化通信、IP终端、安全智能化接入等领域的指挥调度系统及相关产品与服务。

(来源:广哈通信招股书)

报告期内,广哈通信营业收入分别为 23,477、25,746、26,388、12,857万元;归属于母公司所有者的净利润分别为4,670、4,669、5,369、2,957万元。

(1)创始人离奇消失,股权交易不明

招股说明书显示,广哈通信成立于1995年3月23日,由广州有线电厂、美国Harris Corporation和马来西亚 Harris Advanced Technology Sdn.Bhd 共同出资设立的,但在2011年11月22日股改后,股东变为广州电气装备集团有限公司和广州市盛邦投资有限公司。

对于股权的变动,广哈通信招股书并未披露广州有线电厂、美国Harris Corporation和马来西亚Harris Advanced Technology Sdn.Bhd是何时退出的以及股权交易方及转让价。

(来源:广哈通信招股书)

(2)行业及客户集中度较高的风险

报告期内,公司主要向电力与国防行业销售指挥调度系统,销售额合计分别为22,051.89万元、24,628.39万元、25,283.89万元和12,380.23万元,占主营业务收入的比重分别为94.47%、96.15%、96.30%和96.90%

(3)存货的周转及减值风险

(来源:广哈通信招股书)

报告期各期末,公司的存货分别为11,449.07万元、13,664.41万元、12,566.87万元和12,164.99万元,占当期末流动资产的比重分别为49.79%、42.76%、40.23%和39.88%;报告期内,公司的存货周转率分别为0.78次、0.79次、0.76次和0.43次。较高的存货余额以及较低的存货周转率水平对公司营运资金的保障提出了较高要求,可能导致资金周转方面的风险。

8长盛轴承IPO—外销收入占主营收入50%以上、应收账款坏账风险

浙江长盛滑动轴承股份有限公司(以下简称“长盛轴承”),拟深交所公开发行不超过股数不超过2,500万股,发行后总股本不超过10,000万股,本次IPO保荐机构为国信证券,律所为上海精诚申衡律师事务所,会所为立信会计师事务所

本次发行募集资金42,110.38万元,将投资以下项目:

(来源:长盛轴承招股书)

长盛轴承系一家专业从事自润滑轴承的研发、生产和销售的高新技术企业,为各工业领域提供自润滑轴承解决方案,并致力于自润滑材料的研发及其在新领域的推广与应用。产品广泛应用于汽车、工程机械、港口机械、塑料机械、农业机械等行业。

(来源:长盛轴承招股书)

报告期内,长盛轴承的营业收入分别为40,190.81、37,330.88、40,397.11、26,851.87万元;净利润分为8,490.19、9,073.51、8,242.27、6,373.30万元。

(1)外销收入占主营收入50%以上,有汇率波动风险

报告期内,长盛轴承外销收入占主营业务收入的比例分别为51.65%、50.46%、52.33%和57.89%,占比较高。长盛轴承出口业务主要以欧元、美元进行计价、结算,而原材料采购在境内均以人民币结算。报告期内,长盛轴承的汇兑净损失分别为389.00万元、-175.51万元、-302.37万元和-205.73万元,汇兑净损失占净利润的比重分别为4.58%、-1.93%、-3.64%和-3.23%。

(2)应收账款坏账损失风险

报告期各期末,长盛轴承应收账款余额分别为6,754.62万元、7,554.00万元、7,895.40万元和9,890.96万元,其中账龄在1年以内的应收账款超过98%。报告期各期末,长盛轴承应收账款账面价值占流动资产的比例分别为26.87%、28.16%、26.78%和29.54%。

标签:
IPO投行干货
创业者们,如果你或你的朋友想被三四五成长板报道,请戳这里

文章评论(0)

先带双鹤A股上市,再带天阶生物新三板挂牌,乔老爷十年研发生物溶栓新药